3.255. Credit growth cap remains indispensable for macroeconomic stability

>>> ANVI ra mắt sách mới TRÁCH NHIỆM CỦA NGƯỜI QUẢN LÝ CÔNG TY <<<

3.255. Credit growth cap remains indispensable for macroeconomic stability

19:43, 03/10/2022

Credit growth cap remains indispensable for macroeconomic stability

(VNNews) – Businesses have faced difficulties in access to capital and commercial banks want to be able to lend freely to meet market demand. However, experts said the imposition of the credit growth cap is still necessary to keep the country’s macro economy stable in the short run.

A customer at an HDBank office in Hà Nội. The SBV raised the cap of credit growth quota for 15 banks including HDBank in early September. VNA/VNS Photo

HÀ NỘI — Businesses have faced difficulties in access to capital and commercial banks want to be able to lend freely to meet market demand. However, experts said the imposition of the credit growth cap is still necessary to keep the country’s macro economy stable in the short run.

The credit growth quota regime was officially deployed in 2011 when Việt Nam’s economy was experiencing hyperinflation stemming from excessive money supply. The credit growth quota regime, putting a cap on the banking industry’s credit expansion, was announced by the State Bank of Vietnam (SBV) at the beginning of each year.

Based on the credit growth quota for the entire banking industry, the SBV will determine the credit growth for each commercial bank depending on its financial health, with indicators including capital, asset quality, governance, business performance results, liquidity and sensitivity to market risks. The SBV will consider other criteria related to its implementation in meeting policies and orientations of the Government and the SBV to give credit growth priority, such as reducing lending interest rates to support firms and people, focusing loans on business and production, and participating in supporting the handling of weak banks.

The SBV in early September raised the credit cap for 15 banks for the second time in 2022, of which Sacombank got a rise of 4 per cent; Agribank, 3.5 per cent; SHB, OCB and MBB, 3.2 per cent; VIB, 3 per cent and Vietcombank, 2.7 per cent.

VNDirect Securities Company’s analysis division said the 15 banks account for about 80 per cent of total outstanding loans of the whole banking industry. With an additional credit growth rate of 1-4 per cent, VNDirect’s analysts estimate about VNĐ279 trillion was injected into the economy, compared to the end of August 2022.

However, not all banks were satisfied with the SBV’s credit growth quota allocation. Some banks said they ran out of the allocated quota from the end of June and applied for an expansion many times, but weren’t on the SBV’s approved list. They were concerned as the credit growth quota regime can mirror the subjective imposition by the SBV without properly attending to the development plan of each commercial bank, which doesn’t conform to the market-oriented economy and results in ‘ask-and-give’ deals. Meanwhile, commercial banks can map out their own credit growth targets based on their financial power and management capacity.

Businesses also disagreed with the tightening of the credit growth quota, saying it is unreasonable as the regime has been causing great difficulties for them in accessing loans and leading to the loss of opportunities for the country’s economic recovery and development.

Despite the latest credit growth quota extension, firms said it isn’t still easy to get bank loans as the capital remains restricted. Banks also said the SBV’s credit growth adjustment in September is still quite low compared to their expectations.

As most banks ran out of the credit growth quota allocated by the SBV at the beginning of the year for more than three months, the waiting list of customers to get loans is very long. Meanwhile, the additional quota is very limited so it will be difficult to finance all the loan borrowing applications dated before September. With the new profile, banks said they may still approve, but are not sure about the disbursement. Many customers have met all loan criteria and have been approved, but customers still have to queue to get loans as banks have no credit quota to disburse.

Trần Thị Khánh Hiền, Director of VNDirect Securities Company’s analysis division, said the remaining credit growth quota for this year has not been able to quench the ‘capital thirst’ of firms and individual customers, but only partially clear up the congested capital flow in the last few months after banks ran out of the allocated credit quota at the end of June.

The SBV’s data showed by the end of August, credit increased by 9.91 per cent against the end of 2021, much higher than the 7.42 per cent rate in the same period last year. The surge proved that the capital demand of the economy was very large and will continue to rise, especially at the end of the year.

However, experts said the credit growth quota is designed to boost lending for some banks without encouraging excessive credit growth so the measure is necessary and effective in the short term to stabilise the macroeconomy and control inflation.

Nguyễn Minh Cường, principal country economist of the Asian Development Bank in Việt Nam, said in the near future, the regulation of the credit cap remains reasonable and has certain positive effects. The 14 per cent credit growth cap for 2022 has been calculated by the SBV based on Việt Nam’s targets, such as inflation control at 4 per cent and economic growth at 6-6.5 per cent.

Commenting on the SBV’s latest credit growth quota allocation in September, Cường noted the SBV has made a flexible adjustment as it allowed some banks with safe capital adequacy and short-term/long-term lending ratios to increase the credit quota.

Cường said the flexible credit growth cap policy is effective in the short term, but the SBV should have a roadmap to eliminate it and use another tool to manage the monetary market more effectively in the long term.

Lawyer Trương Thanh Đức, Director of ANVI Law Firm, said for nearly 20 years working at four commercial banks, he witnessed huge volatility in the country’s banking industry when credit growth reached up to 51.39 per cent in 2007.

According to Đức, risks related to bad debts and inflation often arise later in Việt Nam than in other countries. The risks will be serious if Việt Nam doesn’t actively prevent them. Unlike many other countries, high inflation in Việt Nam is very difficult to handle and is much more heavily affected due to psychological and trust factors. Việt Nam experienced bitter lessons in the past. Economic growth will become meaningless if inflation is high.

It is necessary to impose the credit growth quota and the central bank shouldn’t change the regime, Đức noted, adding if the policy is removed, it must be replaced by another similar measure.

According to VNDirect’s Hiền, the SBV currently has to shoulder a significant role. Besides harmonising interest rates and credit growth factors to support economic recovery, it has to control inflation and contribute to macro stability.

“These are all challenges, which are even tougher under global volatility. Therefore, it is easy to understand that there will always be differing opinions on issues of public concern such as credit growth and interest rates,” Hiền said. — VNS

——————

Vietnam News (Economy) 03-10-2022:

https://vietnamnews.vn/economy-business-beat/1340528/credit-growth-cap-remains-indispensable-for-macroeconomic-stability.html

(147/1.196)

Bài viết

312. Khát vọng hùng cường: Thể chế là chìa khoá...

Khát vọng hùng cường: Thể chế là chìa khoá mở ra Kỷ nguyên mới. (BĐS) - Chúng ta đang ở trong những thời khắc lịch sử rất quan trọng của đất nước. Sau mấy chục năm đổi mới và cải cách, chúng ta lại bắt đầu bước vào kỷ nguyên mới bằng việc thay đổi mạnh mẽ, đặc biệt là cải cách thế chế.Lời tòa soạn:Cải cách thể chế và tôn trọng thị trường được xem là hai yếu tố then chốt, mở ra con đường phát triển bền vững cho mỗi quốc gia. Bài học từ những nền kinh tế thành công trên thế giới đã cho thấy, một môi trường kinh doanh minh bạch, công bằng, cùng với sự tôn trọng các quy luật của thị trường, sẽ tạo động lực mạnh mẽ cho sự sáng tạo và tăng trưởng.Vậy, thực trạng cải cách thể chế và sự vận hành của thị trường tại Việt Nam hiện nay ra sao? Những giải pháp nào cần được triển khai để khai phá tiềm năng phát triển của đất nước? Reatimes xin trân trọng giới thiệu chùm bài viết: Khát vọng hùng cường: Cải cách thể chế và tôn trọng thị trường là chìa khóa phát triển của Luật sư Trương Thanh Đức, Giám đốc Công ty Luật ANVI, Trọng tài viên VIAC, một chuyên gia có nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực pháp lý và kinh tế, về câu chuyện này. Sau khoảng thời gian dài đổi mới, bứt phá, chúng ta lại đang bị chậm chân và tụt hậu. Rất may là hiện chúng ta có rất nhiều cơ hội và lợi thế, trong đó có ba lợi thế dành cho tất cả mọi người, không loại trừ một ai. Đó là kinh doanh, tiêu dùng và hội nhập. Tôi cho rằng, thế giới nếu có, cùng lắm cũng chỉ một hay hai chứ không có được đồng thời ba lợi thế như chúng ta.Thứ nhất, doanh nhân và người dân đất nước ta chấp nhận rủi ro rất cao. Họ sẵn sàng đầu tư, sẵn sàng kinh doanh rất mạnh mẽ, kể cả trong nhiều lĩnh vực mạo hiểm.Thứ hai, doanh nghiệp và người dân chấp nhận hội nhập rất mạnh mẽ với hàng loạt các hiệp định, hiệp ước chúng ta tham gia và trên thực tế đã được biến thành hành động và cho kết quả rõ nét. Chúng ta sẵn sàng tham gia chuỗi cung ứng tiêu thụ toàn cầu. Chúng ta đã bắt nhanh và tận dụng được lợi thế của công nghệ, của trí tuệ nhân tạo, của những thành quả đổi mới. Ở nhiều nước khác, người ta phát triển, tăng tốc, đổi mới trong những giai đoạn chưa có những lợi thế này.Thứ ba, người tiêu dùng Việt Nam chi tiêu rất mạnh tay. Có thể nói, chúng ta chưa giầu nhưng rất "chịu chơi" và chịu chi, tức khả năng tiêu thụ rất mạnh hàng hóa, dịch vụ từ bình dân cho đến cao cấp.Thị trường 100 triệu dân chấp nhận rủi ro lớn, chấp nhận hội nhập cao và chấp nhận tiêu thụ mạnh là thị trường quá hấp dẫn và có rất nhiều cơ hội phát triển.Đấy là những cơ sở để chúng ta bứt phá trong sản xuất, kinh doanh và cạnh tranh toàn cầu. Nhưng đẩy mạnh sản xuất, phát triển thương mại, dịch vụ hay gia tăng tiêu thụ thì cũng đều phụ thuộc rất nhiều vào thể chế.Cải cách thể chế - yếu tố then chốt để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Ảnh: Chinhphu.vn.Chúng ta đã từng tiến rất nhanh, rất mạnh, rất tốt, như một giấc mơ và hơn cả giấc mơ mà thế giới cũng phải ghi nhận. Nhưng đó mới chỉ là so sánh với chính chúng ta, với mặt bằng khởi đầu rất thấp. Đã chấp nhận nền kinh tế thị trường và hội nhập sâu, rộng toàn cầu mà chỉ so với chính mình thì không mấy ý nghĩa, thậm chí là vô nghĩa, là ru ngủ, là trì trệ, tụt hậu. Nếu như sắp tới không vượt qua chính mình thì chúng ta cũng vẫn cứ đi lên, vẫn cứ tiến bộ, vẫn cứ tăng trưởng vì là xu thế tất yếu. Tuy nhiên, tiến lên kiểu nhờ nước nổi, bèo nổi thì không khác nào kiểu tư tưởng lội nước đi sau, bình chân như vại, được chăng hay chớ, theo đóm ăn tàn và sẽ chỉ quanh quẩn ở cuối, đi sau thiên hạ.Thách thức của chúng ta là buộc phải chạy đua với các nước trong lúc họ cũng rất nhanh, rất cởi mở, rất tạo điều kiện phát triển. Do đó, muốn bước vào kỷ nguyên mới thành công thì đừng ngủ mê trên thành tích.Chúng ta đã từng rất khốn khổ, nghèo đói vì chính sách phát triển không phù hợp quy luật thị trường, khiến kinh tế bị kìm hãm, lạc hậu. Nhưng chúng ra đã kịp nhận ra để thay đổi và phát triển với chính sách đúng đắn, rộng mở. Công cuộc đổi mới, cải cách đã được mở ra với những chính sách mạnh dạn phá rào để tháo gỡ điểm nghẽn dòng chảy lưu thông của hàng hoá nói chung và lương thực nói riêng trong cơ chế ngăn sông, cấm chợ, bóp nghẹt thị trường lúc đó.Đáng tiếc là những năm gần đây, nền kinh tế lại đang đối mặt trở lại với nguy cơ bị thắt chặt, trói buộc. Nhiều việc lớn, việc khó không được tháo gỡ, tạo điều kiện, mà chỉ muốn ngăn chặn, cấm đoán, có lẽ là do sợ chịu trách nhiệm và để "giữ an toàn". Những cái thông thường nhất, đơn giản nhất, dễ nhất thì nhiều khi cũng gây khó dễ, vòi vĩnh. Tiếp xúc với doanh nghiệp, người dân qua những câu chuyện hằng ngày mới thấy rằng, để đứng vững và phát triển, doanh nghiệp phải trả giá bằng muôn vàn bức xúc, chi phí không chính thức và những điều đáng buồn.Sau một thời gian xoá bỏ "giấy phép con", lại nảy sinh điều rất lo ngại vì nó bị biến thành "giấy phép cha" và "giấy phép vô hình". Với con số ước tính lên đến 16.000 điều kiện kinh doanh tại thời điểm này thì môi trường kinh doanh đã xấu đi quá nhanh, trắc trở khó ngờ. Đó là một vạn sáu nghìn sợi dây trói buộc doanh nghiệp, níu kéo doanh nhân, kìm hãm thị trường. Rất nhiều tiền bạc, công sức, nguồn lực xã hội bị hao hụt, tiêu tán, thui chột khi hoạt động giao thương rơi vào vô số sợi dây pháp lý hay phải vượt qua từng đó cái cửa lớn, nhỏ với những ổ khóa học búa.Doanh nghiệp muốn được thật sự tự do kinh doanh theo đúng tinh thần của Hiến pháp, muốn được giải thoát khỏi những thứ trói buộc vô lý để chớp lấy cơ hội, tả xung hữu đột, tự tin chiến đấu và chiến thắng trên thương trường. Nhưng nểu chỉ tháo gỡ bằng kiểu "cò kè bớt một thêm hai" điều kiện kinh doanh, thì chúng sẽ vẫn cứ luẩn quẩn trong mê hồn trận của điều kiện pháp lý, sẽ không thể thành công khi bước vào kỷ nguyên vươn mình của dân tộc. Thật vô cùng thấm thía và vui mừng trước nhận định rất chuẩn xác của Tổng Bí thư Tô Lâm: Thể chế là điểm nghẽn của điểm nghẽn. Vì vậy, cải cách thể chế chính là chìa khoá mở ra kỷ nguyên mới và bước vào kỷ nguyên vươn mình của dân tộc. Bài 2: Giảm thiểu can thiệp vào thị trường là tăng cường cơ hội Kính mời quý độc giả đón đọc! -----------------Bất động sản (Chính sách & Cuộc sống) 28-02-2025:https://reatimes.vn/khat-vong-hung-cuong-the-che-la-chia-khoa-mo-ra-ky-nguyen-moi-202250227184302946.htm?(1.219/1.339).